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A importância do perfil de risco do investidor

PUBLICADO EM: 23.7.21 | 15H17
Antes de definir estratégias e objetivos, é preciso que cada investidor faça uma reflexão interna e defina qual é o seu perfil ou a tolerância a risco
Homem se equilibra e corre riscos

O investidor precisa saber qual o seu perfil de risco antes de definir estratégias e objetivos | Foto: Thinkstock

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Quando o assunto é perfil de risco, normalmente a resposta parece ser rápida e simples para cada um. E é neste momento que corremos os maiores riscos.

Antes de definir as estratégias e os objetivos no processo de construção de riqueza é preciso que cada investidor faça uma reflexão interna e defina qual é o seu perfil ou a tolerância a risco.

Quando falamos de risco, podemos entender de diversas maneiras, desde a volatilidade, incertezas, preços e potencial de perdas.

O mercado costuma classificar os investidores em:

Perfil Conservador

O investidor de perfil conservador preza pela segurança em primeiro lugar. Por causa disso, ele prefere recorrer a investimentos com essa característica, ainda que estes tenham uma baixa rentabilidade.

Entre os investimentos estão os títulos públicos, que são considerados os mais seguros do país. Afinal, o próprio governo federal os garante. Alguns fundos de renda fixarenda fixa com foco em títulos públicos também podem oferecer menos riscos.

Existem também os títulos privados com liquidez, que contam com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Estes incluem a poupança, os CDBs (Certificados de Depósito Bancário), as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e as LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio), entre outros.

O mercado de ações não é recomendado a esse tipo de investidor. Como se sabe, não há garantias dos valores aplicados e os ativos estão sujeitos à alta volatilidade/oscilações, por isso são chamados de renda variável.

Perfil Moderado

Entre os investidores conservadores e arrojados há um meio-termo: o perfil moderado. Ele apresenta um equilíbrio entre o risco e a busca por melhor rendimento. Com isso, prefere não se expor tanto ao risco como o investidor arrojado, mas não se limitar tanto quanto o conservador.

Desse modo, é possível que o portfólio do investidor moderado tenha acesso aos mesmos produtos do perfil conservador e a alguns investimentos de maiores riscos. Contudo é comum que haja um equilíbrio maior entre as alternativas de ambas as classes de investimento.

Perfil Sofisticado

Os investidores de perfil sofisticado – também chamados de agressivos e arrojados – estão no outro extremo em relação aos conservadores. Eles aceitam melhor a volatilidade da renda variável. Se tiverem a possibilidade de obter uma boa rentabilidade, é comum que se exponham ao risco.

É importante que essa tolerância esteja associada a maior conhecimento sobre o mercado e uma vida financeira estruturada. Por exemplo, mantendo uma reserva financeira em segurança para não arriscar todo o patrimônio.

Assim, ser um investidor arrojado não significa aceitar correr qualquer risco. É importante fazer uma análise dos riscos, das possibilidades de ganhos e manter uma boa gestão para potencializar a rentabilidade – especialmente no longo prazo.

Muito importante destacar que o perfil de risco deve ser revisto com frequência pelo investidor e que pode ser alterado por fatores externos (mudanças no mercado, crises econômicas etc.) ou internos (aposentadoria, recebimento de herança, gastos extraordinários etc.).

*Jerson Zanlorenzi é o responsável pela mesa de ações e derivativos do BTG Pactual Digital. Já foi estrategista de ações e trabalhou em fundos exclusivos. Com mais de dez anos de experiência no mercado financeiro, se especializou em renda variável e atuou em mesas relevantes no mercado local. Possui dupla graduação em Administração e Ciências Contábeis pelo IBMEC-RJ.

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