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Selic cai para 3,75% ao ano. Veja quanto rendem R$ 5 mil

PUBLICADO EM: 18.3.20 | 18H18
ATUALIZAÇÃO: 6.5.20 | 9H26
Em meio à pandemia de coronavírus, o Banco Central brasileiro reduziu a taxa em 0,5 ponto percentual
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Selic: está no menor patamar da história (Getty Images/Hemera)

Foto de Karla Mamona da Editoria Exame Invest que escreveu o artigo
Karla Mamona

Repórter da Exame



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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu, nesta quarta-feira, 18, cortar a taxa básica de juro da economia de 4,25% para 3,75% ao ano — o menor patamar histórico.

A redução está em linha com o que era esperado pelo mercado. E trata-se do 14o corte na Selic desde que a taxa atingiu o pico de 14,25% ao ano (entre julho de 2015 e outubro de 2016).

No final de fevereiro, o Banco Central sinalizou que não faria novos cortes durante o ano, mas o cenário mudou com a pandemia de coronavírus e com a decisão do Federal Reserve (FED) em cortar surpreendentemente os juros nas últimas duas semanas. 

Com as taxas de juro cada vez mais baixas, os investidores precisam de um empenho maior para encontrar investimentos com melhores rentabilidades. 

Com a Selic em 3,75% ao ano, investimentos de renda fixa como poupança, CDBs com taxas pós-fixadas, fundos DI e títulos do Tesouro Selic pagam menos, já que seu rendimento é atrelado à taxa Selic ou à taxa DI, muito próxima da taxa básica de juro.

A seguir, veja uma simulação de quanto 5.000 reais rendem na poupança, em um CDB, em um fundo DI ou no Tesouro Selic, em diferentes prazos. Os cálculos foram feitos por Michael Viriato, coordenador do Laboratório de Finanças do Insper.

Na simulação, a taxa básica de juro se mantém em 3,75% ao ano por todo o período do investimento. Os valores da simulação já descontam o imposto de renda, cobrado em todas as aplicações, exceto na poupança, que é isenta.

PeríodoPoupança*CDB 90% do CDIFundo de DI com taxa de 1% ao ano **Tesouro Selic ***
  6 mesesR$ 5.065,20R$ 5.063,07R$ 5.050,89R$ 5.065,45
12 mesesR$ 5.131,25R$ 5.131,04R$ 5.105,60R$ 5.136,00
18 mesesR$ 5.198,16R$ 5.204,07R$ 5.164,24R$ 5.211,84
24 mesesR$ 5.265,95R$ 5.282,34R$ 5.226,92R$ 5.293,18
30 mesesR$ 5.334,61R$ 5.355,38R$ 5.285,24R$ 5.369,12

* A TR considerada foi zero. Não há desconto de imposto de renda nesta aplicação.
** Taxa DI considerada foi de 3,64% ao ano.
*** Houve desconto de uma taxa de 0,25% (CBLC + corretagem)

Taxa de administração

A simulação feita acima mostra que a rentabilidade do CDB e do Tesouro Selic ainda é um pouco maior do que a da poupança nos prazos mais longos. E vale lembrar que a poupança é livre de imposto de renda. Já os Fundos DI, com taxa de administração de 1% ao ano, têm rentabilidade inferior à da poupança.

É fundamental que nesse momento o investidor fica atento à taxa de administração cobrada. O valor pode ser consultado na "lâmina" do fundo, que é o documento disponível no site do banco ou da corretora.

Metodologia

As alíquotas do imposto de renda diminuem conforme o prazo do investimento: 22,5% para resgates em até 180 dias; 20% para resgates de 181 a 360 dias; 17,5% para resgates de 361 a 720 dias; e 15% para resgates acima de 721 dias.

A simulação considera taxas de administração e de remuneração normalmente praticadas no mercado. Com a mudança nas regras de classificação dos fundos promovida pela associação de entidades de mercado, os fundos DI deixaram de ter uma denominação própria. Com isso, eles foram incorporados à classe de fundos de renda fixa.

As próprias gestoras puderam determinar para qual subcategoria os fundos DI iriam — a maioria foi para Fundos de Renda Fixa Duração Baixa Soberano ou Fundo de Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento.

De todo modo, como os fundos que acompanham os juros continuam sendo chamados de fundos DI no mercado, o levantamento também manteve a nomenclatura. O investidor precisa consultar a estratégia de cada produto para checar se, de fato, o fundo acompanha a flutuação do CDI.

Quanto ao Tesouro Selic, é preciso considerar que, ao comprar qualquer título público, o investidor paga uma taxa de custódia de 0,3% ao ano para a B3, não importando a corretora escolhida.

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